• ファンド・オブ・ファンズ方式により運用を行います。主要投資対象とする外国投資信託の運用はUBPインベストメンツが行います。
• 主として、世界の金融機関（関連会社等含む）が発行するハイブリッド証券に投資を行いますが、普通社債ならびに事業法人が発行するハイブリッド証券に投資を行う場合があります。なお、当ファンドでいうハイブリッド証券には、優先株を含みません。
• 主要格付会社のいずれかより取得時においてBBB－格相当以上の格付けを付与されている銘柄を投資対象とします。
  取得後に格付けがBBB－格相当未満に下がった場合、市場動向および銘柄分析等による投資判断に基づき、当該銘柄の保有を継続することがあります。

※ハイブリッド証券とは...

普通社債と株式の特色を併せ持つ、劣後債および優先出資証券等をいいます。

• ・利率または配当率が定められている等、債券に類似した性質を持っています。
• ・発行体にとっては、一部を資本として自己資本の計算に算入できるなど、株式に類似した特徴も持っています。
• ・多くが大手金融機関によって発行されています。

• 「為替ヘッジ型」においては、投資対象である外国投資信託の組入資産について、原則として対円での為替ヘッジを行い、為替変動リスクの低減を図ります。
• 「為替ノーヘッジ型」においては、投資対象である外国投資信託の組入資産について、原則として対円での為替ヘッジを行いません。

• 原則として、毎月12日（休業日の場合は翌営業日）に決算を行い、収益分配方針に基づき分配を行います。ただし、委託会社の判断により分配を行わない場合もあるため、将来の分配金の支払いおよびその金額について保証するものではありません。

当ファンドはファンド・オブ・ファンズ方式で運用を行い、実質的に世界のハイブリッド証券等に投資を行います。

※デフォルトとは債券の元本や利払いが定められた通りに行われないことを指します。

（注）上記は普通社債、ハイブリッド証券、普通株式の一般的な特性を示したものであり、すべてのケースにあてはまるとは限りません。

市場規模は約6,000億米ドルあり、その多くが銀行、保険会社によって発行されています。
一般に発行体格付けは、ハイブリッド証券の格付けよりも高くなります。

ハイブリッド証券は、世界国債、普通社債に比べて好利回りとなっています。
変動幅は債券より大きいものの、株式より小さくなっています。

為替ヘッジとは、為替の先渡取引等を利用し、あらかじめ為替変動リスクを回避する手法です。
通常は、円高による為替差損を回避する目的で行われます。

• ■外国投資信託の運用会社UBPインベストメンツ株式会社は、UBPの100％子会社。
• ■UBPはスイスのプライベートバンクおよび運用会社。ジュネーブに本拠を置く。
• ■資産運用サービスの提供に特化。
• ■運用資産額770億米ドル（約5兆9,000億円、1米ドル=76.99円で換算）。
  （2011年12月末現在）