中東の地政学リスク後退で、投資マインドは改善か
6/30∼7/4の日本株式市場は、値固めの展開を想定。
足もとの日経平均は38,500円を上回る推移となっており、イスラエルとイランの停戦合意への期待から投資家のリスク回避姿勢は和らぎつつあるようだ。WTI原油先物価格はイスラエルがイランを攻撃する前の水準に戻るなど、原油高を背景とした物価上昇への懸念も後退していると考える。
東京証券取引所が6/19に発表した投資部門別株式売買状況(東証と名証の合計)によると、海外投資家は日本株を997億円買い越した。海外投資家の買い越しは11週連続で2023年3~6月の12週連続以来の長さとなる。事業法人も積極的な自社株買いを背景に11週連続の買い越しとなるなど、海外資金の流入、企業による自社株買いが需給の支えとなっているようだ。
7月の中旬にかけて2、5、8、11月期決算企業の決算発表が行われる。当該企業には情報・通信業、小売業、サービス業といった業種に分類される内需系の企業が多く含まれている。日米関税交渉の進展が見通せない中、好業績を示す企業は個別物色の対象となる可能性もあろう。
7/1には日本銀行が2025年6月調査の「短観」を公表する予定である。米相互関税発動後、初の公表で、業況判断の最近や先行きに関税の影響が表れるかに注目が集まる。また、2025年度の設備投資計画において、企業の設備投資や省力化投資への意欲が減退していないかという点にも注視したい。
日本経済新聞社は日経平均株価の構成銘柄からNTTデータグループを除外し、ローム(6963)を補充すると発表。入れ替えは7/4に行われる予定。
(6/25記 投資情報部 佐藤)